È un noir contorto, difficile, per certi versi estremo. La minuta ossatura della trama è rimpolpata da stravaganti incastri, complicata ad arte con impossibili rompicapi. Capiamo che il marinaio Michael O’ Hara (Orson Welles) sarà circuito dall’esplosiva Elsa Bannister (Rita Hayworth), perché è la stessa voce narrante di Michael a dichiararlo all’inizio. Capiamo che il marito di Elsa, l’avvocato Arthur Bannister, assume Michael come capitano del suo yacht; che egli sa bene della passione scoppiata fra il marinaio e sua moglie, e che malgrado ciò tutti insieme partono alla volta dei Caraibi per una crociera di piacere.